您的位置
主页 > 热点专题 » 正文

公司速评 | IPO估值仅250亿美元,但为什么说快手可能仍被高估

来源:www.parsanfa.com 点击:1074

原题:公司快评IPO估值只有250亿美元,但为什么快手仍应被高估?

据彭博新闻社报道,国内着名的短视频平台Quick Plan将于明年赴美上市,并将在IPO前以250亿美元的估值寻求融资。近年来,国内短视频发展迅速,平台层出不穷。然而,颤音和快手演奏者一直走在行业的前列。其中,改革后的“快手”得到了腾讯的支持,他们的商业化和用户增长也在不断增加。这是为了进一步探索商业化的界限。

这也是为了应对来自bytebeats的竞争。随着互联网红利的消失和市场的饱和,振动器和快手的发展并不容易。因此,两者之间的竞争越来越激烈,用户的竞争也进入了一个艰苦的阶段。快节奏的首次上市或许能够率先获得资本市场的支持,从而进一步加快商业发展,应对字节跳转的竞争。

但上市的捷径并不好。快车道直播虽然发展较快,但在社交媒体和流媒体上都有一定的优势,但也面临着一些重大问题,如振音之间的差距、海外市场的发展等,这意味着快手要抢占市场。支持,给投资者讲一个好故事并不容易。然而,这也表明,快手需要更多的抢占字节跳上市场。如果向后字节跳动,它可能面临更大的开发问题。美国股票研究所将继续关注他的后续发展。

0x251C

快速加速商业发展,到美国获取第一个跳跃字节

快手和字节跳动之间的竞争越来越激烈,甚至可以说是关键时刻。一方面,当前的市场环境正在逐渐变化,增量市场进入了股票市场,这使得用户的竞争更加激烈。另一方面,经过短视频领域的多年发展,商业化已逐渐成熟,两者的收入压力也在扩大,这将进一步加剧两者之间的矛盾。如果可以先列出快手,则可能会减慢字节拍的压力。

(1)短视频市场竞争日趋激烈,快手和字节跳动不匹配

快速的手和字节跳动之间的竞争直接反映在用户和人员之间的竞争中。我们看到,随着市场的变化,获取用户的边际成本越来越高,两者之间的竞争也越来越激烈。在用户中,快速的逆流用户在争夺颤音的一线和二线城市中,颤音正在加速快速移动的3、5,甚至农村用户的沉没。根据36分发布的《5月互联网行业经营数据》,5月份快速手和颤音的用户重叠率达到46.5%,比上个月的44.8%有所增加。

在人员方面,两者也在争夺MCN机构和相关人才。快速手高级副总裁马宏斌公开披露了数据:排名前100位的大型快速演奏者中有70位是颤音用户,而排名前100位的颤抖用户中有50位是速动用户。可以看出,两个大的V用户之间的重叠很高,直接导致了两者之间竞争的加剧。从今年开始,速动员开始大规模签署MCN组织,这是以前颤音的主要目标。

(2)短视频进入股票时代,迅速加速商业化和追逐声音

当前的短视频市场已经逐渐饱和,这已经成为快速手和颤音之间矛盾加剧的重要原因之一。短视频市场有很多平台。除了快节奏的手外,微博,B-Station,爱奇艺等视频平台还具有短视频功能。这导致短视频轨道非常拥挤。抓住用户并不容易。在这种情况下,商业化已成为振动手发展的重点。

颤音在商业化方面一直非常活跃,近年来,快速增长的速度加快了商业发展。据媒体报道,2017年底,颤抖和快速的手同时连接了购物车和电子商务功能。 2018年10月30日,Vibrato和Fasthand同时在北京发布了商业化进度。快速使用并不担心商品化,主要是考虑用户的生态。当时,市场更适合于增加用户。 2017年,阿里(Ali)的销售人员希望以1000万美元的价格购买快速打开的屏幕广告,但遭到拒绝。但是,随着环境的变化,股票市场的到来,再加上大股东和竞争对手施加动摇压力,迫切需要加快商业发展。

(3)快速打败字节确定收入目标,并快速提出三个主要发展方向

在激烈的竞争中,两家公司提高了收入目标。今年字节跳的总收入为1200亿,颤音的收入预计为500亿。快速业务副总裁严强表示,为了冲刺3亿DAU的目标,2019年快速业务的收入目标将比原先的10亿增长50%。从两者的行动和目标可以看出,两者之间的竞争在商业化中变得越来越激烈。

快速的手已经提出了处理字节拍的三个主要方向。直播,电子商务和广告。在广告方面,截至2018年底,快速通道广告收入约为20亿美元,今年预计将超过1000亿美元。在电子商务业务中,据媒体报道,去年的“快手销售节”上,超过4000万散打兄弟的粉丝在3小时内达到了5000万的销售额,并在11月6日完成了1.6亿元的销售额。量。可以看出,快速电子商务并不比颤音弱。在直播方面,2018年速效直播收入约200亿元。有关人士预测,今年的收入可能达到300亿元。这显示了快速直播的力量。

估值为250亿美元,但资本市场的情况不好谈

在快速发布时,字节跳转还发送有关列表的信息。据《华尔街日报》报道,字节跳动计划定于今年或明年上市,目前估值已达750亿美元。远超迅雷250亿的估值,这对迅雷来说不是好消息。在这个时候选择一个快速的开始可能是不明智的。尤伯、莱夫特、斯莱克等都遭遇滑铁卢。可见,快速上市并不容易。

(1)快速估计或高估嫌疑,上市时机可能不好

快手目前价值250亿美元,但可能有水分。我们看到,速递2019年营收目标为300亿元,与百度1000亿营收相比差距很大。截至记者发稿时,百度市值仅为386.81亿美元。如果以收入作为比较标准,可以看出快手的市值存在水分,这可能会影响其上市后的业绩。

而且,目前的市场状况可能不利于快速上市。今年以来,包括优步、lyft、slack等知名企业在内的多家企业上市后纷纷跳水。优步上市破发,前两个交易日IPO跌幅近18%。莱夫特的股价一直是一个过山车。上市12天,股价下跌22%。在Slack公布其盈利报告后,股价暴跌超过15%。可见,目前的上市环境并不好。如果快手计划此时要上市,这将严重影响他的上市业绩。

(2)快速讲述三大故事、商业模式或成为速记功能

目前,快手有三大发展方向。一方面是现场直播。除了正常的直播,快手正在大力发展直播游戏。相关数据显示,截至2019年上半年,快手站游戏相关内容发布量已超过5亿,好评量超过100亿,作品评论量超过15亿,内容分享量超过1.2亿。与betta、虎牙等专业游戏直播平台不同,快速游戏直播对象不是专业的电子竞技游戏爱好者,而是包括下沉市场用户在内的广大游戏用户。这样,快节奏的用户群更大,用户数量也更多。

另一方面,快手也可以通过直播开展社会活动。我们看到,与颤音的内容不同,快手更注重人。无论是直播还是直播,速递者更注重人与人之间的信任关系。国内MOMO,国外Snapchat主要关注陌生人交朋友,男人和女人。这与快手的快速通讯不同,它让用户更愿意用快手来处理熟悉的直播,更具粘性。

最后,快手也是流媒体应用,在流媒体方面可能有一定的优势。近期,快手业务的经营范围发生了变化,新增了电影发行和电影制作业务。而2018年迅捷收购acfun,正致力于长视频领域,这可能表明迅捷正在扩大流媒体的建设。未来,从2009年到2018年的十年,netflix将创造6168.47%的增长率,显示出流媒体市场的发展潜力。

除了三大发展方向外,快手还需要向市场展示自己的商业模式。我已经谈了很多关于迪斯尼+好市多的故事,而精明的人需要向市场证明他们的商业模式是可行的。如前所述,在直播、社交网络、流媒体等领域,快速玩家具有一定的发展优势。如果能将这三者结合起来,或者专注于其中一个的开发,那么了解快速玩家的开发模式可能会对市场有利。

迅速去美国上市,仍然存在三个主要困难

资本的故事不好,快手本身也面临许多问题。与字节拍相比,我们看到快手在颤音后面。在市场分析中,我们看到快速的海外发展不顺利,国内市场面临天花板。在投资分析中,我们看到了腾讯对快速发展的态度。微型视觉的存在永远是两人心中的荆棘。因此,要在美国快速上市并不容易。

(1)突出显示了短视频头效果,而快速的用户音量则在抖动之后。

对快速使用的颤音的日益激烈的竞争导致了业界领先的头部效果。头部效果有助于加快音阶。腾讯很早就推出了Microvision,小米也推出了短视频平台,但是目前,短视频领域的主要用户已经逐渐形成,其他公司也难以进入。当前的主要用户包括颤音,快手,B站,微博,小红树,西瓜,火山等。颤音和快速的手是最重要的。随着头部效应变得更加突出,用户可能会逐渐将注意力集中在头部平台上,并且快捷用户的数量可能会迅速增长。这将有助于他在上市之前改善自己的表现。

但是,快速使用用户的数量远远落后,但是很难逆转,而且差距会越来越大。截至2019年7月,颤音的国内DAU已超过3.2亿。 5月,官方宣布每日用户数量达到2亿。可以看出,用户之间存在很大的差距。即使用户集中,也难以在用户数量中比较用户数量。

(2)海外市场缺失,中国市场面临顶峰

与颤音的差距也反映在市场上。根据国外统计平台Sensor Tower的报告,2019年第一季度,Tik Tok的总装机容量超过11亿倍。快速版本的海外版本目前在巴西只有300万DAU。尽管快手将要重新启动海外项目,但颤音在海外发展迅速,快手玩家很难与他们竞争。国内市场用户的上限也触及了当前国内短视频市场到股票市场,这意味着增加用户的边际成本越来越高,增加用户并不容易。

(3)腾讯并没有放弃微视觉,与快手有关系

我们注意到,腾讯对快速玩家的态度仍然比较苗条。首先,腾讯拥有微视的品牌,从最近微视的推广来看,腾讯无意放弃微视,这可能会与投资快速冲突,毕竟,双方都在竞争关系。其次,如果快手玩家可以公开上市,腾讯对快手玩家的控制可能会得到加强。届时,两党之间的关系将发生变化。目前,腾讯持有约30-40%的股份。根据国金证券的分析,腾讯可能会继续与速成公司,派驻董事的合作进一步加深合作,并将其纳入合资企业范围。两者之间的关系还有待进一步分析。

综上所述,对美国的快速销售一方面是由于自身发展的需要,另一方面也是为了打击字节跳动。毕竟,颤音和快速演奏者之间的竞争几乎是白色的,并且已经从下沉的市场扩展到了海外市场。快速动手向投资者讲述一个好故事并不容易。这三个困难不容易解决。美国证券研究协会也将继续关注他未来的上市表现。回到搜狐,看看更多

负责编辑:

2019-09-19 18: 46

来源:太保金融评论社

原标题:公司快速回顾| IPO估值仅为250亿美元,但为什么仍要高估双手呢?

据彭博社报道,国内着名的短视频平台快速计划将于明年在美国上市,并将在首次公开募股前寻求250亿美元的估值。近年来,国内短期视频发展迅速,平台层出不穷。但是,颤音和灵敏的演奏者一直处于该行业的最前沿。其中,改革后,方便之手得到了腾讯的大力支持,并且正在加快其商业化和用户增长的步伐。它将进一步探索商业化的边界。

它也是对字节拍竞争的回应。随着互联网红利的消失和市场的饱和,颤音和速动手的发展并不容易。因此,两者之间的竞争越来越激烈,用户的竞争已经进入了艰巨的阶段。快节奏的首次上市也许能够在资本市场上占主导地位并获得支持,从而进一步加速商业发展并应对字节跳动的竞争。

但是上市的捷径并不好。尽管快速直播直播发展较快,但在社交媒体和流媒体方面具有一定优势,但它也面临着几个主要问题,例如颤音之间的差距,海外市场的发展等,这意味着快手想要获得市场。支持,要告诉投资者一个好故事并不容易。但是,这也表明速干需要更多的抢占字节才能进入市场。如果后向字节跳动,则可能面临更大的开发问题。美国股票研究所将继续关注他的后续发展。

迅速加速商业发展,并前往美国获得第一个跳字节

快手和字节跳动之间的竞争越来越激烈,甚至可以说是关键时刻。一方面,当前的市场环境正在逐渐变化,增量市场进入了股票市场,这使得用户的竞争更加激烈。另一方面,经过短视频领域的多年发展,商业化已逐渐成熟,两者的收入压力也在扩大,这将进一步加剧两者之间的矛盾。如果可以先列出快手,则可能会减慢字节拍的压力。

(1)短视频市场竞争日趋激烈,快手和字节跳动不匹配

快速的手和字节跳动之间的竞争直接反映在用户和人员之间的竞争中。我们看到,随着市场的变化,获取用户的边际成本越来越高,两者之间的竞争也越来越激烈。在用户中,快速的逆流用户在争夺颤音的一线和二线城市中,颤音正在加速快速移动的3、5,甚至农村用户的沉没。根据36分发布的《5月互联网行业经营数据》,5月份快速手和颤音的用户重叠率达到46.5%,比上个月的44.8%有所增加。

在人员方面,两者也在争夺MCN机构和相关人才。快速手高级副总裁马宏斌公开披露了数据:排名前100位的大型快速演奏者中有70位是颤音用户,而排名前100位的颤抖用户中有50位是速动用户。可以看出,两个大的V用户之间的重叠很高,直接导致了两者之间竞争的加剧。从今年开始,速动员开始大规模签署MCN组织,这是以前颤音的主要目标。

(2)短视频进入股票时代,迅速加速商业化和追逐声音

当前的短视频市场已经逐渐饱和,这已经成为快速手和颤音之间矛盾加剧的重要原因之一。短视频市场有很多平台。除了快节奏的手外,微博,B-Station,爱奇艺等视频平台还具有短视频功能。这导致短视频轨道非常拥挤。抓住用户并不容易。在这种情况下,商业化已成为振动手发展的重点。

颤音在商业化方面一直非常活跃,近年来,快速增长的速度加快了商业发展。据媒体报道,2017年底,颤抖和快速的手同时连接了购物车和电子商务功能。 2018年10月30日,Vibrato和Fasthand同时在北京发布了商业化进度。快速使用并不担心商品化,主要是考虑用户的生态。当时,市场更适合于增加用户。 2017年,阿里(Ali)的销售人员希望以1000万美元的价格购买快速打开的屏幕广告,但遭到拒绝。但是,随着环境的变化,股票市场的到来,再加上大股东和竞争对手施加动摇压力,迫切需要加快商业发展。

(3)快速打败字节确定收入目标,并快速提出三个主要发展方向

在激烈的竞争中,两家公司提高了收入目标。今年字节跳的总收入为1200亿,颤音的收入预计为500亿。快速业务副总裁严强表示,为了冲刺3亿DAU的目标,2019年快速业务的收入目标将比原先的10亿增长50%。从两者的行动和目标可以看出,两者之间的竞争在商业化中变得越来越激烈。

快速的手已经提出了处理字节拍的三个主要方向。直播,电子商务和广告。在广告方面,截至2018年底,快速通道广告收入约为20亿美元,今年预计将超过1000亿美元。在电子商务业务中,据媒体报道,去年的“快手销售节”上,超过4000万散打兄弟的粉丝在3小时内达到了5000万的销售额,并在11月6日完成了1.6亿元的销售额。量。可以看出,快速电子商务并不比颤音弱。在直播方面,2018年速效直播收入约200亿元。有关人士预测,今年的收入可能达到300亿元。这显示了快速直播的力量。

估值达250亿美元,但资本市场故事不好谈

在快速释放时,字节跳转还发送了有关列表的信息。据《华尔街日报》报道,字节跳动计划定于今年或明年上市,目前估值已达750亿美元。远远超过250亿美元的快速估值,这对于快速而言并非好消息。此时选择快速入门可能并不明智。 Uber,Lyft,Slack等都遇到了滑铁卢。可以看出,快速上市并不容易。

(1)快速估计或高估可疑性,上市时间可能不佳

快速反应工具目前的价值为250亿美元,但可能会有水分。我们看到,快速实现2019年快速通道收入目标是300亿元,与百度的1000亿收入相比有很大差距。截至发稿时,百度的市值仅为386.81亿美元。如果将收入用作比较标准,则可以看出快速手的市值中存在水分,这可能会影响其上市后的表现。

此外,当前的市场状况可能不利于快速上市。自今年年初以来,许多公司上市后暴跌,包括优步,Lyft,Slack和其他着名公司。优步在市场上的上市打破了,IPO在前两个交易日下跌了近18%。 Lyft的股价一直过山车。它已经上市了12天,股价下跌了22%。 Slack发布收益报告后,股价暴跌超过15%。可以看出,目前的上市环境不好。如果快手计划在此时上市,这将严重影响其上市表现。

(2)快速讲讲三大故事,商业模式或成为速记功能

目前,快速手有三个主要的发展方向。一方面,这是现场直播。除了正常的现场直播外,快手也正在大力开发现场游戏。相关数据显示,截至2019年上半年,快手站中与游戏相关的内容发行量已超过5亿,好评数超过100亿,作品评论数超过15亿,内容共享超过1.2亿。与斗鱼和虎牙等专业游戏直播平台不同,快速游戏直播对象不是专业的电子竞技游戏爱好者,而是包括下沉市场用户在内的广泛游戏用户。这样,快节奏的用户组更大,用户数量更多。

另一方面,快手还可以通过现场直播开展社交活动。我们看到,与颤音的内容不同,快速的手更加关注人。无论是现场直播还是现场直播,快手都更加关注人与人之间的信任关系。国内Momo,外国人的重点是陌生人交朋友,男女。这与快速手的快速通信不同,快速用户的快速通信使用户更愿意处理快速手中熟悉的实时广播,这更加棘手。

最后,快速动手也是流媒体应用程序,并且在流媒体中可能具有某些优势。最近,快速业务的业务范围发生了变化,并且增加了电影发行和电影制作的新业务。并且在2018年以快速方式收购Acfun的业务正在漫长的视频领域,这可能表明快速方式正在扩展其在流媒体上的构建。未来,从2009年到2018年的十年中,Netflix将创造6168.47%的增长率,这显示了流媒体市场的发展潜力。

除了三个主要的发展方向,快速的手还需要向市场展示他们的商业模式。我已经谈论了很多有关迪斯尼(Disney)+ Costco(迪斯尼+ Costco)的故事,而且勤快的人需要向市场证明他们的商业模式是可行的。如上所述,快速播放器在实时广播,社交网络和流媒体中具有某些开发优势。如果他们可以将这三种方法结合起来,或者专注于开发其中一种方法,那么了解快手玩家的开发模式可能对市场有利。

迅速去美国上市,仍然存在三个主要困难

资本的故事不好,快手本身也面临许多问题。与字节拍相比,我们看到快手在颤音后面。在市场分析中,我们看到快速的海外发展不顺利,国内市场面临天花板。在投资分析中,我们看到了腾讯对快速发展的态度。微型视觉的存在永远是两人心中的荆棘。因此,要在美国快速上市并不容易。

(1)突出显示了短视频头效果,而快速的用户音量则在抖动之后。

对快速使用的颤音的日益激烈的竞争导致了业界领先的头部效果。头部效果有助于加快音阶。腾讯很早就推出了Microvision,小米也推出了短视频平台,但是目前,短视频领域的主要用户已经逐渐形成,其他公司也难以进入。当前的主要用户包括颤音,快手,B站,微博,小红树,西瓜,火山等。颤音和快速的手是最重要的。随着头部效应变得更加突出,用户可能会逐渐将注意力集中在头部平台上,并且快捷用户的数量可能会迅速增长。这将有助于他在上市之前改善自己的表现。

但是,快速使用用户的数量远远落后,但是很难逆转,而且差距会越来越大。截至2019年7月,颤音的国内DAU已超过3.2亿。 5月,官方宣布每日用户数量达到2亿。可以看出,用户之间存在很大的差距。即使用户集中,也难以在用户数量中比较用户数量。

(2)海外市场缺失,中国市场面临顶峰

与颤音的差距也反映在市场上。根据国外统计平台Sensor Tower的报告,2019年第一季度,Tik Tok在全球安装了超过11亿次。 《快速海外版》目前在巴西只有300万个DAU。尽管“快速海外项目”即将重新启动,但颤音已在海外迅速发展,“快速海外”不太可能与它竞争。国内市场的用户也触顶了。如前所述,国内短视频市场正在转向股票市场,这意味着快速增长的用户的边际成本越来越高。增加用户并不容易。

(3)腾讯还没有放弃Microvision,并且与快手有着模糊的关系。

我们已经注意到,腾讯对快手的态度仍然模棱两可。首先,腾讯拥有微视的品牌,从近期微视的推广活动来看,腾讯无意放弃微视,这可能与快速投资的参与者发生冲突,毕竟这种关系双方之间的竞争。其次,如果快手能够顺利上市,腾讯对快手的控制可能会得到加强。到那时,两国之间的关系将会改变。腾讯目前约占30-40%的股份。根据国金证券的分析,腾讯可能会通过任命董事并将其纳入合资企业范围来继续加深与快速领域公司的合作。两者之间的关系需要进一步分析和调查。

综上所述,在美国快速上市不仅是为了满足自身的发展需要,而且还可以减少字节跳动。毕竟,颤抖与快手之间的竞争几乎是白热化,并且已经从下沉的市场扩展到了海外市场。快速动手向投资者讲述一个好故事并不容易。这三个困难不容易解决。美国股票研究还将继续关注他未来的上市表现。回到搜狐,看看更多

负责编辑:

声明:本文仅代表作者本人。搜狐是一个信息发布平台。搜狐仅提供信息存储空间服务。

快速

字节跳动

抖动

商业化

用户

阅读()

http://article.3gonline.com.cn